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Preguntas frecuentes
1) ¿Qué tipo de entidades están sujetas a la supervisión del INAF y bajo qué condiciones?

El INAF ejerce la función de supervisión y control de las entidades operativas del sistema financiero y hace un seguimiento de la evolución de estas entidades para comprobar el cumplimiento de las disposiciones legales y reglamentarias que regulan su actuación y actúa preventivamente cuando constata indicios de irregularidades.

El INAF supervisa las entidades bancarias, las entidades –no bancarias- de crédito especializado, las sociedades gestoras de organismos de inversión colectiva y entidades financieras de inversión (sociedades financieras de inversión, agencias financieras de inversión, sociedades gestoras de patrimonios y asesores financieros). Para más información, ver el apartado
Entidades supervisadas.

2) ¿Qué pasos se deberían seguir para poder solicitar una licencia para operar en el sistema financiero andorrano?

El régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano se rige por
la Ley 35/2010, del 3 de junio, de régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano. Las solicitudes de autorización para la creación de cualquiera de las entidades operativas del sistema financiero se tienen que presentar al INAF. Las resoluciones y revocaciones de autorizaciones de las entidades operativas del sistema financiero andorrano, por parte del INAF, se tienen que publicar al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.

3)
¿El INAF puede imponer sanciones? ¿De qué tipo? ¿Cuál es el procedimiento aplicable?

El INAF, como autoridad del sistema financiero andorrano, ejerce el poder disciplinario sobre el conjunto del sistema financiero. Puede sancionar las infracciones leves, graves y muy graves. El procedimiento previo a la imposición de una sanción es el siguiente:

Inicio e instrucción

El INAF inicia el procedimiento sancionador y efectúa la instrucción del expediente correspondiente.

A estos efectos, notifica la incoación del expediente a los presuntos sujetos autores y/o responsables de la posible infracción, les informa y explica los artículos que establecen la sanción correspondiente. El INAF ordena la práctica de las pruebas adecuadas para el esclarecimiento de los hechos.

El pliego de cargos junto con la exposición de los hechos imputados, la referencia de los preceptos legales infringidos y la propuesta de sanción que se deriva, se notifica a las personas imputadas para que, dentro del plazo improrrogable de diez días hábiles a contar desde el día siguiente de la notificación, puedan contestar alegando lo que estimen conveniente. Si de la alegación deriva la necesidad de pruebas complementarias, se darán conocer el resultado de estas y se deberán formular las alegaciones complementarias necesarias en los diez días hábiles subsiguientes.

Resolución del expediente por el INAF

El INAF, una vez acabada la instrucción, resuelve en el plazo de dos meses los expedientes incoados. En la resolución, se deben fijar, de manera motivada, los hechos y su calificación jurídica exacta; determinar la infracción que estos hechos constituyen y la entidad, persona o personas que resulten autores y/o responsables de las infracciones, y especificar la sanción correspondiente, o bien declarar la no-existencia de infracción o responsabilidad.

Las sanciones a las entidades y a las personas físicas que resulten autores y/o responsables que deriven de una misma infracción son objeto de una única resolución, resultante de un solo procedimiento.

Cuando la sanción determine el nombramiento de administradores provisionales, el INAF deberá precisar en la resolución el alcance de sus competencias y de su actuación.

El INAF notifica la resolución definitiva de las sanciones impuestas por infracciones leves, graves y muy graves a las entidades afectadas y les informa, si procede, de las vías de recurso.

Medidas cautelares

Una vez incoado el procedimiento, el INAF puede, en el ejercicio del poder disciplinario, adoptar les medidas cautelares que crea convenientes con la finalidad de proteger el sistema financiero, los intereses económicos afectados y la eficacia de la resolución que se adopte.

Estas medidas pueden consistir en: restringir el campo de actuación de las entidades; prohibir provisionalmente la realización de determinados tipos de operaciones; disponer la suspensión provisional de las personas que, por el hecho de ejercer cargos de administración o dirección general, de derecho o de hecho, en entidades del sistema financiero, aparezcan como presuntas responsables de infracciones muy graves; nombrar administradores provisionales especificando el alcance de sus competencias.

El tiempo que dure la suspensión provisional se computa al efecto del cumplimiento de las eventuales sanciones de suspensión.

El INAF informa al Gobierno de las medidas de carácter cautelar adoptadas.

Se puede interponer recurso contra la decisión del INAF ante
la Sección Administrativa del “Tribunal de Batlles” en el plazo de trece días hábiles a contar desde el día siguiente a la notificación.

4) ¿Existe en el Principado un sistema de garantía de depósitos de efectivo y de depósitos de valores?

La Ley 1/2011, del 2 de febrero, establece un sistema de garantía para depósitos de efectivo cubiertos hasta un límite máximo de 100.000 euros y otro límite máximo de 100.000 euros para depósitos de valores, y hasta el importe máximo de las reservas en garantía constituidas, en el caso de que una entidad bancaria andorrana sea declarada formalmente en quiebra o intervenida administrativamente a causa de insuficiente solvencia y, como consecuencia de esta situación, se vea imposibilitada para devolver el efectivo y/o los valores depositados en las fechas comprometidas.

El importe de 100.000 euros es por beneficiario y por entidad bancaria y, a tal efecto, debe computarse la totalidad de las posiciones acreedoras que cada beneficiario tenga con la entidad bancaria insolvente para los depósitos de efectivo cubiertos y para los depósitos de valores cubiertos. En los depósitos mancomunados o con más de un titular, se considerará beneficiario cada uno de los titulares, de acuerdo con lo que se haya previsto en el contrato de depósito o, en su defecto, a partes iguales.

Para más información, pueden consultar la  Ley 1/2011, del 2 de febrero, de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entitades bancarias en el apartado“normativa” de esta misma web.

5) ¿Cómo se puede saber si una entidad está autorizada a prestar servicios financieros?

Todas las entidades autorizadas a prestar servicios financieros en el Principado de Andorra deben estar registradas en el INAF. Todas ellas quedan listadas en el apartado Entidades supervisadas.

6) ¿Cómo puedo saber si el organismo de inversión colectiva (fondo de inversión) que me ofrece una entidad financiera está debidamente autorizado?

Sólo pueden ser ofrecidos los organismos de inversión colectiva que se encuentren inscritos en los registros del INAF. Todos ellos quedan recogidos en esta página web en el apartado Organismos de inversión colectiva (OIC).

7) ¿Qué pasos se deberían seguir para que una entidad extranjera distribuyera productos financieros en Andorra?

Sólo pueden distribuir productos financieros en Andorra las entidades que dispongan de la debida autorización para hacerlo (entidades bancarias, sociedades financieras de inversión y agencias financieras de inversión). Concretamente, todas ellas deben disponer de la pertinente autorización y ser inscritas en los registros del INAF. Estas están recogidas en el apartado de esta web denominada Entidades supervisadas.

8) ¿El INAF es la entidad que supervisa las actividades del blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional?

Estas actividades quedan supervisadas por la Unitat d’Intel·ligència Financera (UIF). La ley marco a la cual están sujetas estas prácticas es la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dineros o valores productos de la delincuencia internacional, del 29 de diciembre del 2000 y sus modificaciones posteriores.

Datos de contacto:

Unitat d’Intel·ligència Financera d’Andorra (UIF)
C/Prat de la Creu, 8, Ed. Le Mans, despatx 402
AD500 Andorra la Vella

Tel. +376 806 730
Fax. +376 828 842

9) ¿El INAF tiene potestades relacionadas con la fiscalidad de los diferentes actores económicos?

No. Estas funciones recaen en el Ministerio encargado de las Finanzas.

10) ¿Son correctas las comisiones que me cobra la entidad operativa del sistema financiero cómo cliente?

Las normas éticas y de conducta del sistema financiero, en el apartado relativo a información relacionada con clientes, prevé que las entidades operativas del sistema financiero han de comunicar con claridad sus tarifas y los costes de las operaciones y servicios, teniendo a disposición de los clientes un listado que los recoja. Este listado de tarifas también puede ser consultado en la página web del INAF, en el apartado Tarifas Entidades bancarias.

11) ¿Qué se entiende por clasificación de clientes de las entidades?

Las entidades deben clasificar a todos sus clientes como clientes minoristas, clientes profesionales o contrapartes elegibles en función de su experiencia, de sus conocimientos y de la calificación necesaria para tomar sus propias decisiones de inversión y para valorar correctamente los riesgos inherentes a dichas decisiones y la magnitud de los importes invertidos. En cumplimiento de la Ley 8/2013, las entidades tienen que notificar a cada uno de sus clientes, la categoría concreta en la cual los ha clasificado, como también su derecho a solicitar una clasificación distinta y las consecuencias que se pueden derivar respecto de su protección.

12) ¿Qué obligaciones de información tienen las entidades operativas del sistema financiero frente a sus clientes?

Cualquier información que las entidades operativas del sistema financiero dirigen a sus clientes, actuales o potenciales, tiene que ser transparente, imparcial, clara y no engañosa i tiene que resultar comprensible.

Antes que un cliente minorista, actual o potencial, se vincule con una entidad financiera de inversión para que le preste servicios de inversión o servicios auxiliares y con la finalidad que le permita comprender la naturaleza y los riesgos de los servicios de inversión y del tipo de instrumentos financieros que se le ofrecen y que pueda tomar decisiones de inversión de forma fundamentada; esta entidad está obligada a proporcionarle, con antelación suficiente, información adecuada sobre la entidad y los servicios que presta, los instrumentos financieros y las estrategias de inversión, incluyendo orientaciones y advertencias apropiadas sobre los riesgos asociados a las inversiones en estos instrumentos o en relación con las estrategias de inversión, los centros de ejecución de órdenes y los gastos y los costes asociados.

Les entidades operativas del sistema financiero que presten servicios de inversión, tienen que solicitar, antes de prestarlos, información a los clientes sobre sus conocimientos y su experiencia en el ámbito de inversión correspondiente al tipo de producto o servicio concreto de que se trata y sobre su situación financiera y los objetivos de inversión, con la finalidad de poder avaluar si los servicios son los adecuados para el cliente y recomendar los instrumentos financieros más convenientes.

Cuando, de acuerdo con la información facilitada por el cliente, la entidad considera que el servicio o el instrumento financiero del que se trata no es adecuado para el, tiene que advertirle de su opinión. En caso que el cliente no facilite la información solicitada o que la que facilite no sea suficiente, la entidad tiene que advertir al cliente que esto le impide determinar si el servicio o el instrumento financiero de que se trata es adecuado para el.

13) ¿Quién puede ofrecer servicio de asesoramiento?

Con la normativa aprobada al mayo de 2010, entre las entidades financieras de inversión, se ha incluido una nueva figura, la de asesor financiero, que puede ser realizada por personas físicas o jurídicas autorizadas por el INAF para prestar exclusivamente los servicios de asesoramiento en materia de inversión (que consiste en la prestación de recomendaciones personalizadas a los clientes, a petición suya o por iniciativa de la entidad financiera de inversión, sobre una o mas operaciones relativas a instrumentos financieros), el asesoramiento a empresas en materia de estructura del capital, la estrategia industrial y cuestiones afines, y el asesoramiento y servicios en relación con fusiones y adquisiciones de empresas y los informes de inversiones y análisis financieros o otras formas de recomendación general relativa a las operaciones en instrumentos financieros. Los servicios que pueden ofrecer los asesores se limitan a los anteriormente mencionados y en ningún caso pueden tener fondos o valores de clientes. Esta información se completa con la Ley 7/2013.

14) ¿Pueden actuar por cuenta propia los agentes financieros?

Los agentes financieros son personas físicas y jurídicas que promueven y comercializan los servicios de inversión y auxiliares que una entidad financiera de inversión o una entidad bancaria pueden prestar, y también realizar, en nombre y por cuenta de esta entidad, los servicios de inversión de recepción y transmisión de las órdenes de los clientes en relación con uno o mas instrumentos financieros, los de colocación de instrumentos financieros sobre la base -o no- de un compromiso firme y prestar asesoramiento sobre los instrumentos financieros y los servicios de inversión ofrecidos por esta entidad.

Los agentes financieros sólo pueden actuar exclusivamente y por cuenta y bajo la responsabilidad plena e incondicional de una de las entidades financieras de inversión, o de una entidad bancaria autorizada para prestar servicios de inversión y auxiliares en territorio, siempre que los haya contratado otorgándoles el poder de representación suficiente para actuar en nombre y por cuenta de esta. Esta información se completa con la Ley 7/2013.

 

27 / 04 / 2018

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